Introdução aos Derivativos Financeiros

De maneira geral, uma opção é um ativo financeiro cujo valor em um determinado instante t <= T é uma função h(S_t) do preço à vista S_t de um outro ativo financeiro. As opções mais comuns são direitos de compra ou venda até uma determinada data, ou em uma determinada data, de ativos tais como: uma fração do capital de uma companhia aberta, títulos de renda fixa emitidos por governos ou corporações, ou até mesmo uma opção, que são as opções sobre opções.
Uma opção, sendo ela própria um ativo financeiro, possui um preçoo de mercado. A questão a ser respondida é: este preço em qualquer instante antes do vencimento sobrevaloriza ou subvaloriza o derivativo em relação ao seu "preço correto"?